(房讯）融创中国发行10亿美元债券，为现有债务进行再融资

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7月7日，融创中国宣布计划发行两笔总计10亿美元的债券。

公告称，一张是2023年到期的6亿美元票据，利率为6.5%，另一张是2025年到期的4亿美元债务，利率为7%。

国际评级机构穆迪(Moody's)将融创中国发行的美元债券评级为“b1”，评级前景“稳定”。融创中国计划将发行所得用于现有债务的再融资。

穆迪认为，拟发行票据的“b1”评级反映的是结构性的从属风险，因为大部分债权都是在运营子公司层面，其还款顺序在破产的情况下优先于控股公司的债权。此外，控股公司缺乏结构从属的重大缓解因素，降低了控股公司层面的预期索赔回收率。

穆迪助理副总裁兼分析师丹尼·陈(Danny chan)表示:“拟议中的法案将延长融创中国的债务期限，但不会对其信用指标产生实质性影响，因为收益将主要用于为现有债务再融资。”

穆迪预计，融创中国的信用指数在未来12-18个月将保持中等，这与其“ba3”企业家族评级(cfr)一致。虽然2020年上半年土地收购步伐放缓，但穆迪预计，公司将继续在行业整合中进行并购，这将影响其资本，并部分抵消过去2-3年强劲销售带来的稳定收入增长。

因此，穆迪预测融创中国未来12-18个月的营收/调整后债务将保持在46%-50%之间，2019年约为46%。融创的利息偿付能力(以调整后的息税前利润/利息覆盖率衡量)将保持在2.1-2.3倍的水平，2019年约为2.2倍。

7月5日，融创中国披露6月份销售业绩，月销售额545.7亿元，签约销售面积约381.3万平方米，平均签约销售价格约14310元/平方米。

截至6月底，融创中国累计实现合同销售额约1952.7亿元，累计合同销售面积约1403.4万平方米，平均合同销售价格约13910元/平方米。2020年上半年，融创所属股权合约销售金额约为1325.9亿元。

编辑依桐志平