(时事）巴菲特三天内斥资57亿增持美国银行，释放什么信号？

本篇文章1980字，读完约5分钟

巴菲特再次出手，这次是在银行业。

根据证交会的最新文件，在周一至周三的三天内，巴菲特斥资8.13亿美元(约合57亿元人民币)增持美国银行股份，持股比例超过11%。

有趣的是，巴菲特只是因为踩了富国银行才“惨”，但这并没有打击他投资银行股的信心。

最近，美国各大银行相继披露了第二季度报告。虽然他们的净利润表现不佳，但他们的收入大多达到甚至超过预期。然而，富国银行在收入、净利润、坏账准备和股息方面都让市场大失所望。今年以来，富国银行下跌了50%，导致巴菲特损失了约700亿元人民币。

巴菲特又出手了

三天内投资57亿增加对美国银行的持股

北京时间7月23日，据sec最新文件显示，巴菲特在当地时间7月20日至-22日增持股份3390万股，涉及金额约8.13亿美元，约合人民币57亿元。

根据wind数据，截至2019年底，伯克希尔持有美国银行约9.47亿股，持股比例为10.54%。

据业内人士透露，此次增持后，巴菲特持股将达到9.81亿股，占比11.3%。

目前，美国银行是伯克希尔第二大控股公司，其股票市值仅次于苹果。根据周三的收盘价，伯克希尔目前持有美国银行的股票，市值约为238亿美元。

今年以来，美国银行股价下跌了30%。

第二季度利润减半，但收入超出预期

投资银行业务激增57%

虽然净利润减半，但美国银行的很多财务指标还是超出了市场预期。

7月16日星期四，美国银行公布了第二季度财务报告。财报显示，美国银行第二季度利润同比暴跌52%，从去年同期的73.5亿美元跌至35.3亿美元，但仍高于23.7亿美元的市场预期。

坏账准备方面，美国银行第二季度计提坏账40亿美元，累计坏账准备达到创纪录的210亿美元。

美国银行第二季度实现收入223亿美元，超过了此前220亿美元的市场预期。

美国银行的每股收益达到37美分，而去年同期为74美分，超过了25美分的市场预期。

此外，美国银行的投资银行业务在第二季度表现出色，实现收入22亿美元，激增57%。这主要是因为疫情期间大量企业的财务压力，通过发行股票和债券改善了资产负债表。

总体来看，虽然美国银行净利润大幅下降，但部分指标已经释放出一定的积极信号，巴菲特的升值并非没有道理。

此外，根据ycharts统计，自1990年以来，美国25家大银行股价的有形账面价值比率(ptbv)中值在2020年7月降至最低。这意味着今年7月，美国银行业的整体估值水平处于30年来的水平。

6月底，美联储在进行压力测试后，也表示美国最大的银行已经足够健康，能够承受SARS-CoV-2中的危机。

美联储负责监管的副主席兰德尔·夸尔斯在一份声明中说。“即使在最严重的不利情况下，银行体系的资本仍然充足。”

然而，美联储也警告称，长期经济低迷可能导致银行业因不良贷款而遭受数千亿美元的损失。美联储(Federal Reserve)的年度压力测试报告显示，在最坏的情况下，失业率居高不下，美国经济几个季度没有反弹，美国最大的33家银行可能遭受高达7000亿美元的贷款损失，这将削弱它们的缓冲资本规模。

巴菲特踩踏银行股份

被富国银行坑了700亿元

今年，巴菲特在aviation/きだよ行业和银行业遭受的损失最大。截至2019年底，伯克希尔市值持有的15大尴尬股中，银行股有6只，其次是美国银行、富国银行、美国联合银行、摩根大通、纽约美隆银行和高盛。

其中，截至周三美股收盘，美国银行、富国银行、美国联合银行和摩根大通今年分别下跌30%、50%、37%和27.31%。

巴菲特持有的四大银行股中，富国银行跌幅最大。

这主要是因为富国银行95%以上的业务都集中在美国这个受打击最大的国家。富国银行第二季度报告显示，富国银行第二季度实现营收178亿美元，低于分析师预期的184亿美元；净利润亏损24亿美元，为2008年以来首次季度亏损；坏账准备高达95亿美元，几乎是市场预期的两倍。富国银行表示，它在美国拥有1460亿美元的商业房地产贷款，其中大部分将在未来几个月因违约而受损。

此外，富国银行还决定将第三季度股息削减80%至10美分，远低于市场预期。摩根大通、美国银行、摩根士丹利、花旗集团和高盛等主要银行都宣布将保持第三季度股息不变。

截至2020年第一季度末，伯克希尔& middot海瑟薇持有富国银行3.46亿股股份，占比8.43%，成为富国银行最大股东。

暴跌期间，巴菲特减持了高盛等银行股，但没有大规模减持富国银行。据粗略估计其持股比例，巴菲特今年的“踩雷”，富国银行的亏损可能高达100亿美元，约合人民币700亿元。

7月初，巴菲特花了100亿元购买廉价天然气

持有现金还是近一万亿元[/s2/]

自新冠爆发以来，巴菲特的最后一击是抄底天然气行业。

7月初，伯克希尔宣布将收购陶美妮公司的天然气资产，交易总额为97亿美元，其中40亿美元以投资方式进行，另外57亿美元以债务方式进行。

第一季度末，伯克希尔& middot截至第一季度末，哈撒韦拥有1370亿美元现金。在5月份的股东大会上，巴菲特说:“我们什么都没做，因为我们看不到任何有吸引力的东西。”他建议，与2008年和2009年的金融危机相比，美联储今年采取的快速行动意味着企业可以从公开市场获得更多的融资渠道。

在向天然气行业投资40亿美元和向美国银行投资8亿美元后，伯克希尔的现金储备仍达到1322美元，约合9246亿元人民币。

市场批评人士也认为，巨额现金储备将影响伯克希尔未来的增长/回报潜力。